Vertybinių popierių portfelio valdymas
Žaidimas vertybinių popierių rinkoje primena žaidimąkazino. Tikslus rezultatas nėra žinomas, ir viskas priklauso nuo visiškai nenuspėjamų veiksnių. Tačiau aukštas pajamų lygis verčia žmones ir įmonių vadovus išlaikyti savo lėšas vertybiniais popieriais, o ne banko sąskaitose, nes valstybės dydžio padidėjimas niekada nieko nerado.
Tačiau, ką daryti, kadpapildomos pajamos nepraranda labiausiai įspūdingų (su nedideliu pinigų srautu vertybinių popierių rinkoje paprastai nevyksta) valstybė? Prieš įsitraukdami į investavimą į tam tikrus vertybinius popierius, turite parengti grynųjų pinigų investicijų strategiją, taip pat sužinoti pagrindines taisykles, kurios leidžia efektyviausiai valdyti vertybinių popierių portfelį.
Pirmiausia reikia sutelkti dėmesįdu pagrindiniai rodikliai: grąžos norma ir rizikos laipsnis. Jei pirmasis rodiklis turėtų būti kuo aukštesnis, antrasis turėtų būti kuo mažesnis. Reikėtų pažymėti, kad vertybinių popierių išeiga negali būti apskaičiuota tikėtinai 100%, todėl apskaičiuotos vertės yra apskaičiuotos.
Visas portfelio valdymas yra pastatytasapie tikimybės teoriją. Turite nustatyti, su kokia tikimybe saugumas duos tuos ar tas pajamas, padaugins pajamų lygį pagal atitinkamą tikimybę ir susumuos visus gautus rezultatus. Rezultatas yra tik, ir bus jūsų tikėtinos pajamos.
Kalbant apie rizikos laipsnį, nustatomakaip numatomų rezultatų dispersija (arba, kitaip tariant, plitimas). Pavyzdžiui, "A" akcijos suteikia stabilias pajamas, o bendrovės "B" akcijos gali arba investuoti didelę pinigų sumą, ar net sugadinti ją. Remiantis tikimybių skaičiavimais, mes suprantame, kad tikėtina abiejų bendrovių akcijų grąža yra vienoda, tačiau bendrovės B rizika yra daug didesnė. Taigi, pasirenkant tarp A ir B akcijų pirkimo, pagrįsta pasirinkti pirmąją parinktį.
Kita vertus, vertybinių popierių portfelio valdymaspusė, siūlo šiek tiek kitokį požiūrį. Portfelėje turėtų būti tiek tos, tiek kitos atsargos. Portfelio pagrindas yra stabilios atsargos, kurių pelningumas yra gana žemas ir beveik nulis. Tačiau norint, kad portfelis gautų tikėtiną pelną, jis suskaidomas rizikingomis akcijomis. Net jei "nesėkmė" yra keliose pozicijose, nuostolis yra kompensuojamas pajamų iš pastovių akcijų.
Kalbant apie rizikingo turto pasirinkimą, tai šiuo atvejuBendrovės vertybinių popierių portfelio valdymas turėtų būti atliekamas atsižvelgiant į didžiausią diversifikacijos laipsnį. Tai reiškia, kad akcijos neturėtų būti susietos. Taigi, jei yra mažai tikėtinos rizikos atvejis, jis neturėtų ištraukti visų rizikos portfelių, surinktų portfelyje.
Efektyvus portfelio valdymas reiškia visų galimų nuorodų identifikavimą ir analizętarp vertybinių popierių, siekiant sumažinti portfelio pajamingumo skirtumą beveik iki nulio. Šiems tikslams dažnai perkami vertybiniai popieriai, kurie platinami visiškai skirtingose rinkose ir dažnai net skirtingose šalyse.
Patinka valdyti pinigus irĮmonės likvidumas, kuris imasi tikslaus visų galimų tikimybių skaičiavimo, darbas su vertybiniais popieriais netoleruoja detalės ignoravimo. Tai kruopštus požiūris į detales, išskiriantis gerą finansų analitiką. Jis neturėtų būti vizionierius, prognozuojančius ateitį, bet jis turi sukurti portfelį, kuris, nepaisant kataklizmų ir ekonominių sukrėtimų, užtikrins savininkui pageidaujamas pajamas.
